CREDIT AGRICOLE : Revente du Call S434S à 0,21 EUR (-30 %)

Sous-jacent : CREDIT AGRICOLE
Date de l'analyse : 16/01/2020
Niv. d'entrée : 13,11 €
Credit Agricole consolidait depuis la mi-décembre au sein d'un canal descendant. Le 9 janvier, un achat du Call S434S à 0,30 EUR a été recommandé : nous anticipions une sortie par le haut de cette figure de continuation de tendance après le test du support à 12,75 EUR, renforcé par la moyenne mobile à 50 jours et par le ratio de 50 % de Fibonacci. Ce soutien n'a pas permis une nouvelle phase haussière : il est maintenant enfoncé. Le Call S434S à 0,21 EUR peut être revendu à 0,21 EUR, générant une perte de -30 %.
Indicateurs
Opinion CT
Positive
1ère résistance 13,23 €
1er support 12,75 €
Opinion MT Haussière
2ème support 12,40 €
2ème résistance 13,40 €
Objectifs
Objectif 13,98 €
Invalidation 12,69 €
Cours actuel 13,13 €
Cours de référence 12,72 €
Performances indicatives sur la base dun niveau dentrée du sous-jacent de 13,11 € au 16/01/2020

Analyse du 16 janv. 2020

Les points forts de la valeur selon AOF

- Banque universelle avec de fortes positions en France et en Europe ;
- Revenus de 18,6 Mds EUR provenant de 4 pôles : la banque de proximité pour 31 %, les grandes clientèles pour 27 %, la gestion d'épargne et l'assurance pour 29 %, les services financiers spécialisés pour 14 % ;
- Confirmation depuis 4 ans de la capacité à générer une forte rentabilité et à conquérir de nouveaux clients (1,8 million supplémentaire en France et Italie) ;
- Simplification de la structure capitalistique renforçant la solidité financière –ratio de "Common Equity Tier One" de 11,5 % et retour sur capitaux propres de 12,7 % ;
- Retour au versement du dividende en numéraire depuis deux ans, avec un taux de distribution de 50 %, soit 0,69 EUR au titre de 2018 ;

Analyse technique de Day By Day

CREDIT AGRICOLE : Revente du Call S434S à 0,21 EUR (-30 %)

Credit Agricole consolidait depuis la mi-décembre au sein d'un canal descendant. Le 9 janvier, un achat du Call S434S à 0,30 EUR a été recommandé : nous anticipions une sortie par le haut de cette figure de continuation de tendance après le test du support à 12,75 EUR, renforcé par la moyenne mobile à 50 jours et par le ratio de 50 % de Fibonacci. Ce soutien n'a pas permis une nouvelle phase haussière : il est maintenant enfoncé. Le Call S434S à 0,21 EUR peut être revendu à 0,21 EUR, générant une perte de -30 %.
Les analyses proposées sont suivies, et nous publierons des mises à jour lorsque nous penserons qu'il faudra revendre le produit mis en avant. Le suivi devient caduc si le Warrant arrive à échéance. Les objectifs et seuils d'invalidation sont indiqués à titre informatif, ils évoluent en fonction des conditions de marché.
Analyse rédigée le 16/01/2020 à 10:45
Day By Day - Matthieu Driol - Analyste senior

Indicateurs
Opinion MT
Haussière
Opinion CT
Positive
Résistances 13,23 € / 13,40 €
Supports 12,75 € / 12,40 €

LES DONNEES RELATIVES AUX PERFORMANCES PASSEES ONT TRAIT OU SE REFERENT A DES PERIODES PASSEES ET NE SONT PAS UN INDICATEUR FIABLE DES RESULTATS FUTURS. CECI EST VALABLE EGALEMENT POUR CE QUI EST DES DONNEES HISTORIQUES DE MARCHE. Certaines informations fournies dans ce document peuvent provenir de sources externes à Société Générale. Dans cette hypothèse, l’exactitude, l’exhaustivité ou la pertinence des informations fournies ne sont pas garanties bien que ces informations aient été établies à partir de sources sérieuses, réputées fiables. Certains éléments du présent document sont fournis sur la base des données de marché constatées à un moment précis et qui sont susceptibles de varier. Les informations et analyses produites par DayByDay© ne constituent qu´une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de DayByDay© ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l´utilisation des informations et analyses par les lecteurs. DayByDay© est un bureau de recherche indépendant. Le lecteur est informé que DayByDay© n´a aucun conflit d´intérêt pouvant affecter l´objectivité de son analyse. Les chiffres relatifs à des performances futures sont des prévisions qui ne constituent pas un indicateur fiable quant aux performances futures. Tous droits de reproduction et de représentation réservés par Société Générale, DayByDay©

Le warrant adapté

Mnémo Strike Maturité Delta
S434S 14 € 18/12/2020 32,5%
Scénario réalisé
Délai de réalisation Perf. réalisée
3 semaine(s) +49,00 %
Scénario non réalisé
Délai de non réalisation Perf. non réalisée
3 semaine(s) -34,00 %

WAR SGA CAGR.PA C14 12/20 TE

21/02/2020 17:29:00
Bid
Ask
Cours du sous-jacent 13,13 €
Performance sous-jacent -0,36%
Performance du jour +4,00%
Prix d'ouverture 0,250 €
+ Haut jour 0,265 €
+ Bas jour 0,230 €
Prix de clôture 0,250 €
Volume jour --

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