ARKEMA : Achat du Call O857S à 0,55 EUR

Sous-jacent : ARKEMA
Date de l'analyse : 24/01/2020
Niv. d'entrée : 86,72 €
-
Indicateurs
Opinion CT
Positive
1ère résistance 89,04 €
1er support 85,16 €
Opinion MT Haussière
2ème support 79,86 €
2ème résistance 93,16 €
Objectifs
Objectif 93,16 €
Invalidation 83,36 €
Cours actuel 86,03 €
Cours de référence 86,66 €
Performances indicatives sur la base dun niveau dentrée du sous-jacent de 86,72 € au 24/01/2020

Analyse du 24 janv. 2020

Les points forts de la valeur selon AOF

- Premier chimiste français, ancienne filiale de Total ;
- Trois pôles d'activité, répartis entre les matériaux haute performance pour 45 %, les spécialités industrielles pour 31 % et les peintures pour 24 % ;
- Rééquilibrage géographique de l'Europe (38 % des ventes) vers l'Amérique du nord (31 %) et le reste du monde -les Etats-Unis, la Chine et l'Asie du sud-est étant les trois marchés clés du groupe ;
- Réduction du biais cyclique grâce au recentrage sur la chimie de spécialités dont la part dans les revenus devra passer de 70 % à plus de 80 % d'ici 2023 ;
- Capacité à imposer une hausse des prix de vente (+20 % dans les matériaux de performance, + 12 % dans les spécialités industrielles, +7% dans les peintures) pour compenser celle des matières premières ;
- Maîtrise du taux d'endettement net à moins de 20 %, rare dans le secteur, et forte génération de trésorerie ;
- Hausse régulière du dividende, avec un pay-out à plus de 45 %, soit 2,30 EUR au titre de 2018 ;

Analyse technique de Day By Day

ARKEMA : Achat du Call O857S à 0,55 EUR

Arkema n'a pas réussi à franchir sa résistance majeure à 98,50 EUR après un mouvement haussier impulsif. Les cours ont donc consolidé et sont revenus sur le support à 85,16 EUR, renforcé par le ratio de 50 % de retracement et par la moyenne mobile à 200 jours ascendante. Ce soutien devrait relancer la tendance précédente : une hausse est maintenant attendue en direction des résistances à 89,04 EUR puis 93,16 EUR.
L'analyse technique fixe un premier objectif de court terme à 89,04 EUR avec un stop à 83,36 EUR. Le Call O857S échéance 19/06/2020 cote actuellement 0,55 EUR. Il est bien adapté au scénario envisagé. Il progressera d'environ 48 % si Arkema rejoint notre second objectif, alors qu'il perdrait 27 % si l'invalidation était atteinte (calculs indicatifs).
Les analyses proposées sont suivies, et nous publierons des mises à jour lorsque nous penserons qu'il faudra revendre le produit mis en avant. Le suivi devient caduc si le Warrant arrive à échéance. Les objectifs et seuils d'invalidation sont indiqués à titre informatif, ils évoluent en fonction des conditions de marché.
Analyse rédigée le 24/01/2020 à 09:58
Day By Day - Matthieu Driol - Analyste senior

Indicateurs
Opinion MT
Haussière
Opinion CT
Positive
Résistances 89,04 € / 93,16 €
Supports 85,16 € / 79,86 €

LES DONNEES RELATIVES AUX PERFORMANCES PASSEES ONT TRAIT OU SE REFERENT A DES PERIODES PASSEES ET NE SONT PAS UN INDICATEUR FIABLE DES RESULTATS FUTURS. CECI EST VALABLE EGALEMENT POUR CE QUI EST DES DONNEES HISTORIQUES DE MARCHE. Certaines informations fournies dans ce document peuvent provenir de sources externes à Société Générale. Dans cette hypothèse, l’exactitude, l’exhaustivité ou la pertinence des informations fournies ne sont pas garanties bien que ces informations aient été établies à partir de sources sérieuses, réputées fiables. Certains éléments du présent document sont fournis sur la base des données de marché constatées à un moment précis et qui sont susceptibles de varier. Les informations et analyses produites par DayByDay© ne constituent qu´une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de DayByDay© ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l´utilisation des informations et analyses par les lecteurs. DayByDay© est un bureau de recherche indépendant. Le lecteur est informé que DayByDay© n´a aucun conflit d´intérêt pouvant affecter l´objectivité de son analyse. Les chiffres relatifs à des performances futures sont des prévisions qui ne constituent pas un indicateur fiable quant aux performances futures. Tous droits de reproduction et de représentation réservés par Société Générale, DayByDay©

Le warrant adapté

Mnémo Strike Maturité Delta
O857S 90 € 19/06/2020 39,7%
Scénario réalisé
Délai de réalisation Perf. réalisée
4 semaine(s) +36,00 %
Scénario non réalisé
Délai de non réalisation Perf. non réalisée
4 semaine(s) -40,00 %

OE SGA ATOS.PA C85 03/01/25

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Bid
Ask
Cours du sous-jacent --
Performance sous-jacent --
Performance du jour --
Prix d'ouverture --
+ Haut jour --
+ Bas jour --
Prix de clôture --
Volume jour --

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