FOCUS SUR LES TURBOS LIFE

PRODUITS A EFFET DE LEVIER PRESENTANT UN RISQUE DE PERTE DU CAPITAL

DÉCOUVREZ LA DERNIÉRE INNOVATION SOCIÉTÉ GÉNÉRALE AVEC LES TURBOS LIFE


Qu’est-ce que le Turbo Life?

Le Turbo Life est la dernière innovation de Société Générale. Appartenant à la famille des Turbos, c’est un produit à effet de levier permettant à court terme de dynamiser le portefeuille des investisseurs et à moyen terme de le couvrir.

Le Turbo Life fonctionne sur le même principe que le Turbo infini à la différence que le franchissement du Seuil de Sécurité n’entraîne pas la désactivation du produit mais seulement un ajustement des caractéristiques *. Cela permet à l’investisseur de revendre l’éventuelle valeur résiduelle sur le marché ou de rester exposé en fonction de son scénario. L’échéance est dite ouverte.

Selon le scénario envisagé, il existe deux types de Turbos Life : les Turbos Life Call, qui permettent de profiter de la hausse du sous-jacent, et les Turbos Life Put, qui permettent de profiter de la baisse du sous-jacent.

A qui s'adressent ces produits?

Ces produits sont réservés à des investisseurs avertis, familiarisés avec le sous-jacent et l’effet de levier, et capables de suivre l’évolution des Turbos Life en temps réel. Ils présentent par ailleurs un risque de perte du capital. Dans le cas où le cours du sous-jacent touche ou franchit le Niveau de Financement y compris durant les 15 minutes de réajustement des caractéristiques du TURBO LIFE, le produit expire prématurément avec une valeur nulle. L’investisseur perd alors la totalité du montant investi.


Quelles sont les caractéristiques du Turbo Life ?
  • Un effet de levier fonctionnant à la hausse comme à la baisse. Les TURBOS LIFE ont des niveaux de levier à la date d’émission et aux dates d’ajustement entre x5 et x20.
  • Un Niveau de Financement à partir duquel le TURBO LIFE est exposé aux variations des cours du
    sous-jacent, à la hausse comme à la baisse.
  • Un Seuil de sécurité. Il est calculé au lancement des TURBOS LIFE par rapport au Niveau de Financement et est mis à jour chaque 15 du mois afin de maintenir un écart constant avec le Niveau de Financement. Si le Seuil de sécurité est touché ou franchi, il est ajusté afin de maintenir un écart constant avec le Niveau de Financement (soit un écart de 3% sur le sous-jacent CAC 40 par exemple).
  • Une parité. Elle correspond au nombre de TURBOS LIFE nécessaires pour acquérir une unité du sous-jacent. La Parité sera ajustée en cas de franchissement du Seuil de Sécurité et de détachement de dividende extraordinaire ou d’opérations sur titres.
  • Plusieurs vies. Pas de désactivation définitive du produit si le Seuil de Sécurité est touché ou franchi **. La valeur résiduelle est réinvestie immédiatement et à moindre frais après réajustement des caractéristiques * du produit.
Pourquoi investir dans les Turbos Life?

Les Turbos Life offrent aux investisseurs une exposition, sans échéance, au marché français (indice CAC 40). Grâce à ses plusieurs vies, si le Seuil de Sécurité est touché ou franchi, la valeur résiduelle est réinvestie immédiatement après réajustement des caractéristiques du produit. Les investisseurs peuvent alors rester investis aussi longtemps que leur stratégie le nécessite, tant que le Niveau de Financement n’est pas atteint.

Comment puis-je négocier ces produits ?

Les produits sont accessibles à l’achat comme à la vente sur la Bourse de Paris, auprès de votre courtier ou de votre banque. Dans des conditions normales de marché et de fonctionnement informatique, Société Générale assurera la liquidité chaque jour de bourse de 8h à 18h30 (22h sur Direct Émetteur et Accès Émetteur) pour les produits indexés à un indice, dans les conditions suivantes :

  • Des ordres à l’achat et à la vente correspondant au minimum entre la valeur en euro de 50 000 TURBOS LIFE et 10 000 euros,
  • L’écart maximal acheteur et vendeur ainsi que l’écart minimal acheteur et vendeur sont détaillés dans notre prospectus disponible sur la page produit de chacun de nos produits sur www.sgbourse.fr.
 
Comment connaître le cours de ces produits ?

Le cours des Turbos Life est calculé de manière transparente et diffusé en continu sur les pages produit de notre site internet www.sgbourse.fr.

Le cours des Turbos Life évolue tous les jours en fonction de différents paramètres de marché et correspond à sa valeur intrinsèque :

Pour une stratégie haussière, le cours du TURBO LIFE CALL sera de :
(Cours du sous-jacent - Niveau de Financement) / Parité


Pour une stratégie baissière, le cours du TURBO LIFE PUT sera de :
(Niveau de Financement- Cours du sous jacent) / Parité


L’effet de levier est égal au :
Cours du sous-jacent / (Cours du produit x Parité)


 

L’effet de levier du TURBO LIFE varie selon l’écart entre le cours du sous-jacent et le Niveau de Financement. Plus vous choisissez un TURBO LIFE dont le Niveau de Financement est proche du cours actuel du sous-jacent, plus son prix est réduit et l’effet de levier important, et plus le risque de perte de la totalité du capital du TURBO LIFE est élevé. Et inversement.

* Le coût fixe d’ajustement est égal à 0,10%. Il est fixé au lancement du produit. Il permet à l’Emetteur de rouler la position à chaque franchissement du seuil de Sécurité.

** Sauf si le Niveau de Financement est touché ou franchi.


AVERTISSEMENTS
Les produits s’adressent à des investisseurs spécialistes de ces produits et ne devraient être achetés que par des investisseurs disposant de connaissances spécifiques. Les investisseurs doivent procéder, avant tout investissement, à leur propre analyse en se rapprochant le cas échéant de leurs propres conseils.
Disponibilité du prospectus : Les produits de la gamme TURBOS LIFE décrits dans le présent document sont émis par SG Issuer, véhicule d’émission dédié de droit luxembourgeois offrant une garantie de formule donnée par Société Générale, et font l’objet de Conditions Définitives (« Final Terms ») dans le cadre du prospectus de base daté du 7 juillet 2017 et approuvé par la CSSF (Commission de Surveillance du Secteur Financier), régulateur du Luxembourg, sous le n° de visa C-020642 ainsi que de ses Suppléments, et formant ensemble un prospectus conforme à la directive 2003/71/ EC (Directive Prospectus) telle qu’amendée (incluant l’amendement fait par la Directive 2010/73/EU). En cas d’incohérence entre cette brochure et la documentation juridique, cette dernière prévaudra. Ce prospectus de base a fait l’objet d’un certificat d’approbation de la part de la Commission de Surveillance du Secteur Financier et a été notifié à l’Autorité des Marchés Financiers. Le Prospectus de Base, les éventuels suppléments
à ce Prospectus de Base, et les Conditions Définitives sont disponibles gratuitement sur le site www.sgbourse.fr sur chaque page produit de la gamme TURBOS LIFE ou peuvent être obtenus gratuitement auprès de Société Générale à l’adresse MARK/SLS/DIS/B2C, Immeuble Basalte, Cours Valmy, 92987 PARIS LA DEFENSE 7 CEDEX sur simple demande. Les investisseurs sont invités à lire l’intégralité des Conditions Définitives et du Prospectus de Base et à se reporter, en particulier, à la rubrique « Facteurs de Risques » de ce Prospectus. Tout nouveau supplément au programme sera publié sur le site www.sgbourse.fr sur chaque page produit de la gamme TURBOS LIFE.

Risque de perte du capital : La gamme de produits TURBOS LIFE présente un risque de perte totale du montant investi à tout moment (dès que le cours du sous-jacent touche ou franchit le Niveau de Financement). Dans ce cas, le produit s’arrêtera et sa valeur sera nulle.
Risque de marché : Ces produits peuvent connaître à tout moment d’importantes fluctuations de cours, pouvant aboutir dans certains cas à la perte totale du montant investi. Le produit ne comporte pas de protection du capital.
Risque d’expiration : Si le cours du sous-jacent franchit ou atteint le Niveau de Financement, le produit concerné de la gamme TURBOS LIFE sera automatiquement désactivé et perd l’intégralité de sa valeur. Plus vous choisissez un TURBO LIFE dont le Niveau de Financement est proche du cours actuel du sous-jacent, plus son prix est réduit et l’effet de levier important, et plus le risque de perte totale du capital est élevé. Et inversement.
Effet de levier : Ces produits intègrent un effet de levier, qui amplifie les mouvements de cours du sous-jacent de référence, à la hausse comme à la baisse, ce qui peut avoir un effet favorable ou défavorable sur la valeur du produit, suivant les cas.
Risque de crédit : En acquérant ces produits, l’investisseur prend un risque de crédit sur l’émetteur et sur son garant.
Remboursement par anticipation et ajustements ou substitutions de sous-jacents : Société Générale se réserve la possibilité de procéder à des ajustements ou substitutions, voire de rembourser par anticipation le produit, notamment en cas d’événements affectant le(s) sous-jacent(s). Le remboursement anticipé du produit peut entraîner une perte totale ou partielle du montant investi.
Ajustement des paramètres : Le Niveau de Financement s’ajuste quotidiennement en fonction des taux de financement et d’éventuels versements de dividendes. Des frais peuvent être pris par Société Générale lors de certains événements affectant le sous-jacent (par exemple seulement 90% du dividende net est ajusté pour les TURBOS LIFE CALL). Il est important de noter que l’ajustement du Seuil de Sécurité augmente le risque de perte totale du capital, il peut même dans certains cas engendrer la l’expiration du TURBOS LIFE.
Fourchette Achat/Vente : Une fourchette achat/vente sera appliquée sur vos ordres sur le marché secondaire (tel que précisé dans la section « animation du marché » dans les Conditions Définitives du produit).
Coût fixe d’ajustement : 0,10% sera prélevé par l’Emetteur (inclus dans le prix des TURBOS LIFE) à chaque franchissement du Seuil de Sécurité afin de rouler la position.
Les gains ou pertes éventuels sont exprimés hors frais, fiscalité applicable, taux de change et frais liés au cadre d’investissement (frais de courtage, droits de garde…).
Le présent document est un document à caractère promotionnel ; il ne constitue pas une sollicitation en vue de l’achat ou de la vente des produits qui y sont décrits.
La gamme de produit TURBOS LIFE fait l’objet de contrats d’animation qui visent à assurer la liquidité sur Euronext Paris, dans des conditions normales de marché et de fonctionnement informatique.
Il appartient à chaque investisseur de s’assurer qu’il est autorisé à souscrire ou à investir dans ce produit. NI LES PRODUITS, NI LA GARANTIE, NI AUCUN DROIT SUR CEUX-CI, NE POURRONT À AUCUN MOMENT ÊTRE OFFERTS, VENDUS, REVENDUS, NÉGOCIÉS, NANTIS, EXERCÉS, REMBOURSÉS, TRANSFERÉS OU LIVRÉS, DIRECTEMENT OU INDIRECTEMENT, AUX ÉTATS-UNIS NI À DES RESSORTISSANTS DES ÉT ATS-UNIS OU POUR LEUR COMPTE OU À LEUR PROFIT, ET LA NÉGOCIATION DE CEUX-CI N’A PAS ÉTÉ APPROUVÉE PAR LA US COMMODITY FUTURES TRADING COMMISSION.
Le bénéfice des avantages ou traitements fiscaux décrits dans ce document dépend de la situation fiscale propre à chaque investisseur, du pays à partir duquel il investit ainsi que des dispositions légales applicables. Ce traitement fiscal est susceptible de modifications à tout moment. Nous conseillons aux investisseurs qui souhaitent obtenir des informations complémentaires sur leur situation fiscale de s’adresser à leur conseiller fiscal.
En cas de plainte, vous pouvez contacter l’Equipe des Produits de Bourse Société Générale par téléphone au 0 800 30 20 20, ou par mail info@ sgbourse.fr ou par courrier : Société Générale, MARK/SLS/DIS/B2C, Immeuble Basalte, Cours Valmy, 92987 PARIS LA DEFENSE 7 CEDEX. Si vous n’obtenez pas satisfaction, vous pouvez adresser votre réclamation au médiateur de l’AMF : AMF – La Médiation, 17 place de la Bourse, 75002 Paris.

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